近期(qī)交易商协会的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银(yín)行启动自律调查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被(bèi)要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金融(róng)机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连(lián)被通报周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人strong>

　　5月(yuè)11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间(jiān)债券(quàn)市场自律处分规则》，交易(yì)商协(xié)会已对中国建设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券(quàn)融资需(xū)求，承销房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债(zhài)券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具(jù)体来说，交易商(shāng)协(xié)会通(tōng)过深入调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不严或流(liú)于(yú)形式，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评(píng)估(gū)交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作中发(fā)现，工商银行主承销的(de)多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会网(wǎng)站披(pī)露(lù)，近期在查处(chù)四平(píng)市(shì)城市发展投资控股有限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监(jiān)管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具(jù)未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银(yín)行间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务必(bì)牢固树(shù)立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石(shí)周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人机构，承担着(zhe)提高市(shì)场(chǎ周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人ng)流(liú)动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要(yào)作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银(yín)行间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行业的(de)良性竞(jìng)争(zhēng)生态。